人後努力

＠測驗類別：結構型商品銷售人員資格測驗-pass!!

結構型商品又稱合成式金融商品＝衍生性金融商品＋固定收益商品

ex:買進選擇權＋定存

＠證照重要性：「從事結構型商品推介工作之人員及相關管理人員，須具備第二項資格條件之一或通過結構型商品銷售人員資格測驗並取得合格證明書」

＠測驗時間：90分鐘

＠測驗題型：選擇題四選一（共60題）

＠測驗內容：結構型商品理論與實務

＠測驗方式：筆試

＠準備用書：《結構型商品銷售人員 速成》│宏典文化│$250

（第一次用宏典的書，有點不習慣，所以不安心的又找了東展的書當補充，所以課本上有把東展的筆記補上）

＠準備時間：兩個禮拜每天至少三小時

＠難度：

＠準備心得：

第一次使用宏典的書，是被排版所吸引，且沒有東展的死氣沈沈，所以想說換個口味試試看！嘗試後發現裡面的重點預覽、表格、圖形說明，

讓初學者有一步一步來的心理準備，讓我很滿意。反觀東展翻開第一頁就是叫你：讀就對了！ 

但仔細比較下來後，發現

宏典著重在法規，在理論實務方面沒有東展寫的詳細，對初學者來說很吃虧，因為考古題怎麼寫，錯最多的永遠都是理論實務。

所以在不安心的情況下，我又找了東展來彌補我的理論實務，雙效搭配下，果真滿不錯的，可惜世界上就是不會有這種便宜讓你兩種都有～

在準備的時候總是會被匯率搞得昏頭轉向，但它也是考試重點阿！不會的話一定要改懂，把歷屆題目做熟喲！

Sunny建議：

對理論有基礎、願意找多花時間找資料的人-宏典

沒基礎、保守-東展

＠小資料分享：

1.      理論實務：

了解衍生性商品及其再衍生商品特性，

要記得商品的標的物為何！

1. A.      衍伸性商品種類

u  遠期契約：不公開市場、客製化、歷史久遠

u  期貨契約：公開競價、無違約風險、每日結算

u  交換契約：店頭市場

u  選擇權：風險與報酬不對稱

1. B.      衍生性的再衍生

交換就想到利率（交換契約通常是利率交換）

u  遠期交換：商品標的物：「利率交換契約」

u  期貨選擇權：「期貨契約」

u  交換選擇權：「利率交換契約」

u  交換期貨：「利率交換契約」

u  交換期貨選擇權：「利率交換期貨契約」

1. C.      選擇權

賣家才有義務！（自己幻想買家賣家編故事）

u  買進買權：先付權利金給賣家，因為預期未來市場大漲，最大獲利為無限;最大損失為付給賣家的權利金，因為不執行。

u  賣出買權：賣家賺取權利金，因為賣家看空。

u  買進賣權：買家看空，擁有依履約價賣出該標的物之權。

u  賣出賣權：賣家看空，有依履約價買入的義務。

1. D.      求債劵價值

付息次數越頻繁的債劵其價值愈高

Ｐ＝每期利息的折現＋面額的折現

1. E.      利率期限結構的四大理論

u  純粹預期理論：又稱不偏預期理論。預期未來的短期利率，會決定收益曲線的形狀。Ex:正斜率-預期未來短期利率上升，反之。

u  偏好理論：長劵的利率＝短期債卷利率的平均＋期限貼水

（考慮預期因素）

u  流動性理論：只要是投資除了政府公債之外，都需要有流動性風險貼水來補償投資者的風險。投資者多數為風險趨避者。長期債卷要承擔較高的風險，因為時間愈長會遇到的事件、利率變動越大。

u  市場區隔理論：長短債之間沒有替代關係。人們偏好短期債劵。

1. F.       外匯術語

EUR/USD=1.4025-1.4035

銀行願買價位＝客戶賣價

銀行願賣價位＝客戶可買入之價位

u   直接報價：以外國貨幣為基礎→支出匯率＝（美金一塊錢你要付多少台幣）

u   間接報價：以本國貨幣為基礎→收入匯率＝（台幣一塊錢是多少英鎊）ＥＸ：歐、紐幣、澳幣、英鎊

1. G.      結構行商品分類：（本金皆買入固定收益商品）

u  保本型（部分本金、利息買衍生性商品）：

買入買權

買入賣權

u  非保本型（折價發行、賣出選擇權賺權利金）

賣出賣權

賣出買權

1. H.      變量架構：

可規避其資產所屬地區之匯率風險。所以投資人無需承擔匯率風險。

指連結標的之履約價格與標的資產相同計價幣別

EX:美元計價之商品，但履約價格與標的資產價格同以歐元計價